“證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律關(guān)系的異化與定性”專家咨詢會暨“學(xué)院難路”第28期舉行

2017年5月24日上午，中央財經(jīng)大學(xué)金融服務(wù)法科研創(chuàng)新團隊專家咨詢會第1期暨“學(xué)院難路”論壇第28期在學(xué)院南路校區(qū)主教808會議室順利舉行。

此次咨詢會的主題為“證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律關(guān)系的異化與定性”。會議邀請了北京大學(xué)法學(xué)院劉燕教授、清華大學(xué)法學(xué)院湯欣教授、中國社科院法學(xué)所陳潔研究員等對該領(lǐng)域有著深入研究的專家，及中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曹曉燕副教授、許冰梅副教授、董新義副教授、杜晶副教授、周游博士后等參加了會議，其他到會的還有若干證券公司和律師事務(wù)所的代表。會議以中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院繆因知副教授做主題報告和與會專家展開評議的形式進行，中央財經(jīng)大學(xué)金融服務(wù)法科研創(chuàng)新團隊負責(zé)人邢會強教授主持了會議。

邢會強教授首先對與會的校內(nèi)外專家表示了誠摯的歡迎和感謝，并對此次會議的背景做了說明。接下來，繆因知副教授分別從選題背景、證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律關(guān)系的定性及其困境、證券資管產(chǎn)品的監(jiān)管現(xiàn)狀、證券資管產(chǎn)品中各相關(guān)法律關(guān)系主體之間的權(quán)利義務(wù)配置等四個方面展開報告。長期以來，證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律關(guān)系屬信托關(guān)系抑或委托關(guān)系存在爭論，繆因知認為委托關(guān)系與信托關(guān)系并非能夠截然二分，以商事實踐的反復(fù)博弈中形成的中間道路來看待之具有可行性。并通過實踐中何等主體在履行大額持股信息披露義務(wù)為例，證明了現(xiàn)實的多樣性和復(fù)雜性。

此后，與會專家就繆因知的報告進行了精彩的點評。三位專家均肯定了我院金融服務(wù)法科研創(chuàng)新團隊在學(xué)科前沿問題上所進行的扎實研究。針對繆因知的報告，劉燕教授認為中間道路說是可取的，資產(chǎn)管理產(chǎn)品包涵的類別十分廣泛，統(tǒng)一定性較為困難，宜分別從券商和基金公司的資管計劃、銀行理財資管計劃、保險業(yè)資管計劃等三個方面進行更為細致的研究；湯欣教授認為不同的資產(chǎn)管理產(chǎn)品有著較大的區(qū)別，從事相關(guān)研究不應(yīng)被政策動向所誤導(dǎo)，而是要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，在否定信托說時的分析應(yīng)予加強；陳潔研究員則分別從題目、結(jié)構(gòu)和內(nèi)容三個層次對報告進行了評議，她認為應(yīng)當(dāng)先有定性，才談得上異化，她建議從監(jiān)管法的角度更多關(guān)注信托與委托在外部關(guān)系上的實質(zhì)性區(qū)別，但認為中間道路不可取。

此次專家咨詢會的順利舉辦，加深了中央財經(jīng)大學(xué)金融服務(wù)法科研創(chuàng)新團隊對于“證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品法律關(guān)系”這一課題的認識，將有助于團隊成員不斷完善自己的研究思路，打磨出更加優(yōu)質(zhì)的研究成果。

（劉天宇）