德勤中國稅務(wù)總監(jiān)梅紅做客我院 分享海外投資并購的稅務(wù)管理與籌劃

2019年5月28日上午，德勤中國稅務(wù)總監(jiān)梅紅做客我院，為我校師生帶來一場主題為“海外投資并購的稅務(wù)管理與籌劃”的精彩的課。參加本次活動(dòng)的還有德勤中國客戶管理總監(jiān)石惟佳女士。

本次活動(dòng)由我院郭維真副教授主持，為龍馬奮進(jìn)?法律實(shí)務(wù)論壇的系列活動(dòng)之一，受到我校研究生課堂嘉賓支持計(jì)劃支持。

梅紅總監(jiān)主要從綠地投資和兼并收購的角度，切入海外投資的主要形式和稅務(wù)考慮因素。

在稅務(wù)因素考量方面，她指出海外投資首先需要考察當(dāng)?shù)囟愔疲ㄍ顿Y當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)所得稅、預(yù)提所得稅、流轉(zhuǎn)稅以及當(dāng)?shù)毓蛦T和外派雇員的個(gè)人所得稅等。其次，需要考慮資本從境外回至中國的相關(guān)稅賦問題，包括境外股息、分紅和未來退出的稅務(wù)影響。再次，中國與相關(guān)國家有無簽訂稅收協(xié)定，著重關(guān)注投資相關(guān)優(yōu)惠待遇的享受門檻、境內(nèi)外所得稅抵免、饒讓的適用可能，以及能否與本地居民企業(yè)享受到無差別待遇等。最后，在商業(yè)架構(gòu)設(shè)計(jì)方面還需要考慮到交易架構(gòu)的反避稅風(fēng)險(xiǎn)。

梅紅總監(jiān)認(rèn)為，選擇不同的方式籌劃，會(huì)產(chǎn)生不同的稅務(wù)影響。常見的稅務(wù)籌劃方式包括，投資架構(gòu)方面需考慮選擇子公司、分公司等不同的組織形式、直接投資和間接投資的投資架構(gòu)；融資模式方面需分析、比較注冊(cè)資本或股東貸款以及不同貸款主體等因素；在供應(yīng)鏈方面需考慮包括貿(mào)易、無形資產(chǎn)等運(yùn)營模式。

對(duì)于綠地投資的稅務(wù)管理，第一步，需考慮海外投資相關(guān)稅務(wù)成本對(duì)財(cái)務(wù)模型的影響，詳細(xì)了解投資當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算項(xiàng)目涉稅成本。第二步，確定投融資架構(gòu)。第三步，執(zhí)行投資計(jì)劃，進(jìn)行稅務(wù)登記注冊(cè)等程序。第四步，日常運(yùn)營中的稅務(wù)管理。第五步，選擇適當(dāng)?shù)耐顺鐾顿Y方式，包括通過上市、清算等方式。

梅紅總監(jiān)以德國作為投資目標(biāo)國的四種投資架構(gòu)為例，為在座師生詳細(xì)解讀了直接控股架構(gòu)和間接控股架構(gòu)如何選擇。間接投資架構(gòu)下海外投資平臺(tái)的選擇，需考慮包括投資母國、投資東道國和中間控股公司所在地的相關(guān)稅務(wù)事項(xiàng)。

對(duì)于海外并購，梅紅總監(jiān)指出需從稅務(wù)盡職調(diào)查、股權(quán)買賣協(xié)議涉稅條款、投融資架構(gòu)的搭建、并購后的稅務(wù)整合與實(shí)施等方面進(jìn)行稅務(wù)管理和籌劃。

郭維真副教授對(duì)本次課程進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)和總結(jié)，她指出在海外并購中，涉稅風(fēng)險(xiǎn)是重要的商業(yè)考量因素，但也要注意交易目的過于單一，而無法通過“單一目的測試”。基于交易架構(gòu)復(fù)雜性和項(xiàng)目模式商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，梅紅總監(jiān)從實(shí)務(wù)角度出發(fā)帶來的綠地投資和海外并購的稅務(wù)管理與籌劃內(nèi)容，對(duì)同學(xué)們?cè)诤笃诘膶W(xué)習(xí)和工作中都具有重要的參考價(jià)值。本次講座在掌聲中落下帷幕。

文/曲藝 圖/李碧瑤