倫敦大學(xué)亞非學(xué)院Richard Alexander教授做客我院 講述歐盟防范市場(chǎng)濫用的制度演進(jìn)

2019年5月15日中午，倫敦大學(xué)亞非學(xué)院Richard Alexander教授在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院授課期間，在我院舉行了一場(chǎng)題為“歐盟防范市場(chǎng)濫用的制度演進(jìn)”講座。我院副院長(zhǎng)王克玉教授、杜晶副教授、院長(zhǎng)助理沈健博士、時(shí)業(yè)偉博士、馬靜遠(yuǎn)博士和外事助理康馨元老師，以及我院部分博士生和研究生參加了講座。講座開(kāi)始前，尹飛院長(zhǎng)對(duì)Richard教授表示歡迎并贈(zèng)送禮物致謝。講座由我院講師李敏博士主持。

Richard教授首先介紹了歐盟和英國(guó)對(duì)“市場(chǎng)濫用”的界定，重點(diǎn)闡述了內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的內(nèi)涵。接著講述了歐盟早期防范市場(chǎng)濫用措施的歷史沿革，歐盟防范市場(chǎng)濫用的最新發(fā)展及其對(duì)英國(guó)的影響。歐盟規(guī)制內(nèi)幕交易始于1989年的《內(nèi)幕交易指引》，其要求成員國(guó)禁止法定的內(nèi)幕交易行為，但將具體的處罰形式交由成員國(guó)自主決定；不難發(fā)現(xiàn)，該指引并未涵蓋操縱市場(chǎng)的行為。2003年歐盟推出《市場(chǎng)濫用指引》，將內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的規(guī)制一并囊括其中，并規(guī)定了相應(yīng)的民事責(zé)任。2014年，歐盟發(fā)布《市場(chǎng)濫用指引II》，強(qiáng)化并擴(kuò)大了針對(duì)市場(chǎng)濫用行為的監(jiān)管；規(guī)定了對(duì)違法的自然人予以刑事制裁（判處4年及以上的有期徒刑）。歐盟防范市場(chǎng)濫用的監(jiān)管變遷事實(shí)上帶來(lái)了英國(guó)追究實(shí)施市場(chǎng)濫用行為主體民事和刑事責(zé)任方面的變化，對(duì)此，Richard教授予以詳細(xì)闡述。

Richard教授最后還就特定案例進(jìn)行了分析，一家美國(guó)線上經(jīng)紀(jì)商的英國(guó)子公司因其未能報(bào)告可疑的內(nèi)幕交易，且缺乏有效的系統(tǒng)檢測(cè)發(fā)現(xiàn)此類(lèi)交易，被英國(guó)金融行為監(jiān)管局處罰。這值得諸多于英國(guó)設(shè)立子公司經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)從中吸取教訓(xùn)。

我院杜晶副教授對(duì)講座內(nèi)容作了精彩點(diǎn)評(píng)，并就中、英兩國(guó)在防范內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)方面的制度異同分享了自身見(jiàn)解。講座在熱烈的掌聲中結(jié)束。